Calculadora de Valoración Pre y Post Inversión
Calcula valoraciones de empresa y comprende la dilución de capital
Las valoraciones pre y post inversión son conceptos cruciales en la financiación de startups y rondas de inversión. Ayudan a determinar la propiedad y el control de la empresa:
- Valoración pre-inversión: El valor de la empresa antes de recibir nueva inversión
- Valoración post-inversión: El valor de la empresa después de recibir nueva inversión (Pre-inversión + Nueva inversión)
Entender estos conceptos es esencial tanto para inversores como para fundadores, ya que impactan directamente en los porcentajes de propiedad y el control de la empresa.
Valoración Pre-Inversión
Valoración Pre-Inversión = Número de Acciones Existentes × Precio por Acción
Valoración Post-Inversión
Valoración Post-Inversión = Valoración Pre-Inversión + Nueva Inversión
Porcentajes de Propiedad
% Propiedad Nuevo Inversor = (Nueva Inversión ÷ Valoración Post-Inversión) × 100
% Accionistas Existentes = (Valoración Pre-Inversión ÷ Valoración Post-Inversión) × 100
La dilución ocurre cuando se emiten nuevas acciones, reduciendo los porcentajes de propiedad de los accionistas existentes. Es importante entender:
- Dilución Económica: Reducción en el valor de cada acción
- Dilución de Control: Reducción en el poder de voto y control
- Protección Anti-dilución: Mecanismos para protegerse contra futuras diluciones
Aunque la dilución reduce el porcentaje de propiedad, no necesariamente significa una reducción en el valor si la inversión conduce al crecimiento de la empresa.
Ejemplo 1: Ronda de Inversión Simple
- La empresa tiene 1.000.000 de acciones a $1 cada una
- Valoración pre-inversión: $1.000.000
- Nueva inversión: $250.000
- Valoración post-inversión: $1.250.000
- Propiedad del nuevo inversor: 20%
- Accionistas existentes: 80%
Ejemplo 2: Impacto de Múltiples Rondas
Considera el efecto acumulativo de múltiples rondas de inversión:
- Propiedad inicial: 100%
- Después de Serie A (20% dilución): 80%
- Después de Serie B (20% dilución adicional): 64%
- Esto demuestra cómo múltiples rondas pueden impactar significativamente la propiedad del fundador
¿Qué es la valoración pre-inversión?
La valoración pre-inversión es el valor de una empresa antes de recibir una nueva inversión. Se calcula multiplicando el número total de acciones existentes por el precio por acción.
¿Cómo afecta la dilución a los accionistas existentes?
La dilución reduce el porcentaje de propiedad de los accionistas existentes cuando se emiten nuevas acciones. Sin embargo, si la inversión se utiliza efectivamente para el crecimiento, el valor total de sus acciones puede aumentar a pesar de tener un porcentaje menor.
¿Qué es la protección anti-dilución?
La protección anti-dilución es un mecanismo que protege a los inversores contra la dilución en futuras rondas de financiación. Puede incluir ajustes en el precio de conversión de acciones preferentes o derechos de participación en futuras rondas.
¿Por qué es importante entender estas valoraciones?
Entender las valoraciones pre y post inversión es crucial para:
- Negociar términos de inversión justos
- Planificar la estructura de capital
- Comprender el impacto de las rondas de financiación
- Tomar decisiones informadas sobre dilución